2014年中國建筑業(yè)進(jìn)入了新階段，建筑業(yè)新常態(tài)是行業(yè)增速急速下滑、房地產(chǎn)勢如崩盤、人工成本快速上升、工程款回款困難、競爭加劇、高風(fēng)險(xiǎn)的PPP盛行、政府大力推行BIM與工業(yè)化，前20年高速增長期的簡單粗暴式經(jīng)營思維已不能延續(xù)。

　　2015年中國建筑業(yè)將迎來更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，建筑企業(yè)轉(zhuǎn)型升級是行業(yè)發(fā)展的趨勢。

　　機(jī)遇

　　政府工作報(bào)告重點(diǎn)工程清單出爐

　　2015年，李克強(qiáng)總理的政府工作報(bào)告，提到今年中央預(yù)算內(nèi)投資增加到4776億元，但政府不唱“獨(dú)角戲”，要更大激發(fā)民間投資活力，引導(dǎo)社會(huì)資本投向更多領(lǐng)域。鐵路投資要保持在8000億元以上，新投產(chǎn)里程8000公里以上，在全國基本實(shí)現(xiàn)高速公路電子不停車收費(fèi)聯(lián)網(wǎng)，使交通真正成為發(fā)展的先行官。重大水利工程已開工的57個(gè)項(xiàng)目要加快建設(shè)，今年再開工27個(gè)項(xiàng)目，在建重大水利工程投資規(guī)模超過8000億元。棚改、鐵路、水利等投資多箭齊發(fā)，重點(diǎn)向中西部地區(qū)傾斜，使巨大的內(nèi)需得到更多釋放。

　　20省份今年計(jì)劃總投資約30萬億元。幾乎所有省份在政府工作報(bào)告中都提到了經(jīng)濟(jì)下行的壓力。《中國經(jīng)濟(jì)周刊》根據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有20個(gè)省份不同程度地公布了2015年的投資計(jì)劃，投資規(guī)模合計(jì)約30萬億元。投資的主要方向?yàn)槊裆こ蹋煌ā⑺⒛茉础⑿畔⒒A(chǔ)等設(shè)施建設(shè)，生態(tài)環(huán)保，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。投資規(guī)模太大，投資率過高，始終是中國經(jīng)濟(jì)的一大問題。

　　為了穩(wěn)增長，內(nèi)蒙自治區(qū)主席巴特爾將“促進(jìn)投資”放在了2015年所有工作之首，他在政府工作報(bào)告中宣布，內(nèi)蒙古2015年將力爭全年500萬元以上項(xiàng)目新開工規(guī)模達(dá)到1.5萬億元，完成固定資產(chǎn)投資1.34萬億元。

　　據(jù)河南省發(fā)改委向河南省兩會(huì)提交的報(bào)告，2015年河南省計(jì)劃總投資3.57萬億元，其中8000個(gè)重大項(xiàng)目計(jì)劃完成投資1.5萬億元。這是目前為止，公布擬投資總額最大的省份。

　　河北也表示將全力以赴加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)，力爭全省10億元以上的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目達(dá)到1500個(gè)、投資增長20%以上。在市政和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)方面，也要力爭完成投資2100億元。

　　經(jīng)福建省政府審定并公布的2015年福建省重點(diǎn)項(xiàng)目共安排490個(gè)，總投資3.0435萬億元。

　　西部12省市2015年計(jì)劃交通建設(shè)投資超6000億元

　　日前，多個(gè)省市交通廳召開交通運(yùn)輸工作會(huì)議，部署2015年工作重點(diǎn)并明確今年交通建設(shè)投資情況。梳理西部12省份情況時(shí)發(fā)現(xiàn)，西部各省均將公路、鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為今年項(xiàng)目投資重點(diǎn)，粗略統(tǒng)計(jì)，西部12省市今年交通建設(shè)投資將超過6000億元。

　　川黔滇3省投資上千億。在西部12個(gè)省份中，四川、云南、貴州3省今年交通建設(shè)投資均達(dá)千億規(guī)模，四川計(jì)劃投資1000億，云南計(jì)劃投資1200億。貴州省交通運(yùn)輸廳廳長陳志剛則在1月12日召開的2015年全省交通運(yùn)輸工作會(huì)議上稱：貴州今年確保完成公路水路固定資產(chǎn)投資1300億元，力爭1350億元，同比增長13.9%。

　　1月7日，重慶市交通工作會(huì)議指出，2015年重慶交通將加大投資建設(shè)力度，全市交通計(jì)劃投資745億元，其中，公路和鐵路投資占比最大。

　　內(nèi)蒙古計(jì)劃完成公路建設(shè)投資700億元，稱2015年要加快推進(jìn)自治區(qū)重點(diǎn)公路項(xiàng)目建設(shè)。陜西省“十二五”期間要完成交通投資2400億元，但前四年的投資約在1700億元，這也就意味著尚有700億元的空間留待今年完成。

　　寧夏公路交通運(yùn)輸固定資產(chǎn)計(jì)劃投資135億元;青海計(jì)劃完成交通固定資產(chǎn)投資300億元以上，比2014年增長15%;新疆對交通運(yùn)輸固定資產(chǎn)投資計(jì)劃初步安排資金250~300億元。

　　廣西出臺了《全面深化改革推動(dòng)廣西鐵路大發(fā)展實(shí)現(xiàn)市市通高鐵工作方案》，按計(jì)劃，今年將新開5個(gè)鐵路項(xiàng)目，總投資不會(huì)低于300億。最近兩年，該省交通建設(shè)總投資規(guī)模都在700~800億元左右。

　　甘肅省發(fā)改委則表示，2015年甘肅省境內(nèi)續(xù)建鐵路項(xiàng)目將達(dá)到10個(gè)以上，鐵路建設(shè)將進(jìn)入高峰期。而從日前召開的西藏經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上傳出的信息則指出，今年要完成全社會(huì)固定資產(chǎn)投資1300億元以上，其中提及6個(gè)包括鐵路、高速公路在內(nèi)的大型交通建設(shè)項(xiàng)目。

　　重點(diǎn)布局高速公路、高速鐵路。為了穩(wěn)增長，2014年四季度以來，國家發(fā)改委密集批復(fù)了50個(gè)交通基建項(xiàng)目，這些項(xiàng)目大都在今年開工建設(shè)，其中30個(gè)項(xiàng)目是在西部省份，主要集中在新疆、四川、內(nèi)蒙古、貴州、云南、廣西、甘肅等地。在重慶市的交通建設(shè)布局中，今年將加快渝黔高鐵、渝萬高鐵等9個(gè)鐵路項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，建成黔江至恩施、銅梁至永川、開縣至開江高速公路。

　　青海的工作安排則是加快建設(shè)格敦鐵路、格庫鐵路，力爭開工西成高鐵。同時(shí)，重點(diǎn)推進(jìn)新青川大通道、G6京藏高速茶卡至格爾木段、G214共和至玉樹(結(jié)古)、西寧南繞城高速公路。除了貴州外，廣西、甘肅等地瞄準(zhǔn)“縣縣通高速公路”的目標(biāo)發(fā)力。甘肅省去年底專門印發(fā)《關(guān)于加快全省公路建設(shè)的意見》，提出的主要目標(biāo)就是，到2016年，基本建成高速公路主骨架。

　　一帶一路戰(zhàn)略規(guī)劃

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“一帶一路”沿線總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。隨著戰(zhàn)略不斷推進(jìn)，“一帶一路”有望成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。

　　2015年地方和全國“兩會(huì)”之后，“一帶一路”成為市場熱詞，機(jī)構(gòu)對于“一帶一路”可能給中國經(jīng)濟(jì)帶來的影響研究也進(jìn)入迸發(fā)期。民生證券研究報(bào)告稱，目前各地方“一帶一路”擬建、在建基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.04萬億元，跨國投資規(guī)模約524億美元，預(yù)計(jì)影響2015年新增投資4000億元左右，拉動(dòng)GDP增長0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　1.04萬億元基建項(xiàng)目投資，主要包括重慶、四川、寧夏、江蘇、海南、云南、陜西、廣西、浙江等省市。從項(xiàng)目分布看，主要還是以“鐵公機(jī)”(鐵路、公路、機(jī)場)為主，占到全部投資的68.8%。524.7億美元跨國投資規(guī)模，主要集中在中亞、南亞等地區(qū)，投資的方向更多以能源、鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施為主。

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間格局。”由于經(jīng)濟(jì)總量的地理布局很難調(diào)整，所以2015年應(yīng)該重點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)地理布局調(diào)整，包括產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移和國內(nèi)轉(zhuǎn)移。“一帶一路”戰(zhàn)略有望在2015年全面落實(shí)鋪開，預(yù)計(jì)很快會(huì)有國家層面的規(guī)劃方案或指導(dǎo)意見出臺。近期以鐵路建設(shè)、核電合作等為主的一批基建項(xiàng)目有望實(shí)質(zhì)性落地。

　　一帶一路規(guī)劃方案將出臺，超2/3省份有專項(xiàng)規(guī)劃。截至2月5日，已召開地方兩會(huì)的28個(gè)省份中，超過2/3的省份都對“一帶一路”進(jìn)行了省內(nèi)規(guī)劃和推進(jìn)，包括云南、寧夏、河北等重點(diǎn)省份的規(guī)劃已經(jīng)進(jìn)入到具體項(xiàng)目和細(xì)節(jié)化推敲的階段。河南、山東等省也在緊鑼密鼓地籌備，將本省城市納入規(guī)劃。

　　在基建項(xiàng)目領(lǐng)域，尤其是交通領(lǐng)域的基建規(guī)劃已經(jīng)成型并且細(xì)化。云南省計(jì)劃以暢通國際大通道為重點(diǎn)，全面完成綜合交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)3年行動(dòng)計(jì)劃。爭取玉磨、祥臨、彌蒙等鐵路項(xiàng)目開工建設(shè)，加快泛亞鐵路中線和云桂、麗香等10項(xiàng)在建工程進(jìn)度。加快昆明機(jī)場配套工程和瀘沽湖、滄源、瀾滄、紅河機(jī)場建設(shè)，不斷完善航線網(wǎng)絡(luò)。安徽省在兩會(huì)工作報(bào)告中表示要積極參與新亞歐大陸橋區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展合作，開辟西向開放新通道。重慶市計(jì)劃積極融入國家“一帶一路”戰(zhàn)略和長江經(jīng)濟(jì)帶重大部署，構(gòu)建大通道、大通關(guān)、大平臺開放體系，形成了寸灘水港、江北國際機(jī)場、團(tuán)結(jié)村鐵路中心站三個(gè)交通樞紐、三個(gè)一類口岸、三個(gè)保稅監(jiān)管區(qū)。

　　并購重組“大時(shí)代”到來

　　在國民經(jīng)濟(jì)開啟新常態(tài)之時(shí)，國內(nèi)資本市場也迎來并購重組的大時(shí)代，特別是在“互聯(lián)網(wǎng)+”和國企改革等主題的催化下，并購重組所釋放的投資機(jī)遇將蔚為可觀。

　　機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2014年，A股上市公司公告的并購案例數(shù)量超過4450起，披露交易規(guī)模1.56萬億元，交易量創(chuàng)下歷年之最。涉及上市公司超過1783家，較2013年同期分別增長274%和210%。今年以來，這一趨勢還在延續(xù)，2015年初至今，首次公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案的上市公司超過150家。成功的并購案例不僅帶來了上市公司業(yè)績的蛻變成長，更為未來并購重組時(shí)代演變提供足可借鑒的成功模式。

　　國企改革系列實(shí)施方案出臺在即，隨著國企分類明確、混合所有制改革深化及投資運(yùn)營公司改革的不斷深入，市場早有預(yù)期，從2015年開始，中國國有企業(yè)群體將迎來一個(gè)大分化、大重組的高潮期。

　　在2015年政府工作報(bào)告首次提及“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，并提出將就此制定行動(dòng)計(jì)劃后，市場對于“互聯(lián)網(wǎng)+”蘊(yùn)含的投資機(jī)遇預(yù)期強(qiáng)烈，未來傳統(tǒng)行業(yè)跨界并購整合實(shí)現(xiàn)“觸網(wǎng)”將呈現(xiàn)井噴之勢。

　　PPP模式拉開大幕

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國家層面和地方政府2014年推出的PPP項(xiàng)目已達(dá)近8000億元，政企合作的大幕正逐漸拉開。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全國范圍內(nèi)或推動(dòng)總投資額超3萬億元項(xiàng)目吸引社會(huì)資本的投資，預(yù)計(jì)未來十年全國PPP項(xiàng)目有望達(dá)到十萬億元規(guī)模。

2015年房企去庫存壓力加大

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月9日晚19時(shí)，在滬深兩市144家房地產(chǎn)企業(yè)中(根據(jù)申萬行業(yè)分類)，已有73家發(fā)布了2014年的業(yè)績預(yù)告，占比過半。而在這73家房企中，36家實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的增長，另外37家則出現(xiàn)下滑，其中15家房企表示公司可能出現(xiàn)虧損。

　　從宏觀格局來看，無論是兩會(huì)上政府報(bào)告中的中央定調(diào)，還是地方不遺余力地刺激，地產(chǎn)行業(yè)的政府環(huán)境日益友好，但市場依舊不溫不火，產(chǎn)業(yè)走向“形勢比人強(qiáng)”。

　　隨著中國房地產(chǎn)市場新房銷售增速將進(jìn)入低速增長甚至是負(fù)增長階段，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速也必將進(jìn)入低速增長階段，其對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用也必將逐步弱化。房地產(chǎn)行業(yè)利潤在快速下滑，而擴(kuò)張拐點(diǎn)已現(xiàn)。作為建筑業(yè)的上游，房地產(chǎn)市場的不景氣，在一定程度上給建筑企業(yè)業(yè)務(wù)增長帶來挑戰(zhàn)。

　　營改增利空來襲

　　目前建筑業(yè)營業(yè)稅稅率為3%，對建筑企業(yè)“營改增”采用11%的稅率后稅負(fù)變化，部分企業(yè)可能面臨稅負(fù)增加問題。普華永道曾舉例測算一家特級建筑總承包企業(yè)“營改增”后稅負(fù)。該企業(yè)2012年已繳營業(yè)稅約為4億元。“營改增”后，則實(shí)際上繳納的增值稅可能將達(dá)到7.6億元，比起之前的營業(yè)稅幾近翻倍。

　　建筑業(yè)“營改增”雖然試點(diǎn)工作暫時(shí)推遲，但也是遲早的事。財(cái)稅[2011]110號文件明確規(guī)定，建筑業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)一起，適用11%稅率，原先寄希望于在稅率確定上“討價(jià)還價(jià)”以減輕建筑業(yè)負(fù)稅的幻想破滅。110號文件還明確，建筑業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通信業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化體育業(yè)、銷售不動(dòng)產(chǎn)和轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)一起，原則上適用增值稅一般計(jì)稅方法，即用銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅來確定繳稅額。文件中這兩項(xiàng)規(guī)定意味著，行業(yè)微利現(xiàn)狀在持續(xù)，建筑企業(yè)獲取增值稅發(fā)票困難無法按理論扣除等問題將繼續(xù)存在的實(shí)際情況下，建筑業(yè)卻要面對剛性稅制改革新政了。因此，建筑企業(yè)必須要從思想上和心理上對“營改增”做好無條件承接的準(zhǔn)備。

　　2015年3月6日，財(cái)政部部長樓繼偉在全國“兩會(huì)”答記者問時(shí)表示，營改增是最傷腦筋的一個(gè)問題，今年按照計(jì)劃應(yīng)該完成營改增的改革，也就是把生活服務(wù)業(yè)、金融業(yè)以及建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的營業(yè)稅全部改成增值稅，最難的是不動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)成征收增值稅。